El Palacio fue construido por la familia Brunet, en particular por Adolfo Brunet y su hermano José Rafael, quienes encargaron el proyecto al arquitecto francés Alfredo Azancot, el que era conocido por la ejecución del Palacio Rioja en 1906 y el Palacio Carrasco en 1912, Schroeder por su parte, estaba realizando numerosas obras en Cerro Castillo.

La obra gruesa fue vendida al Sr. Juan Yarur, quien se encargó de las terminaciones e incorporó detalles arabescos a la composición. En el año 1974 la propiedad fue transferida a Carabineros de Chile, institución a la que actualmente pertenece y en la que se reciben habitualmente visitas ilustres, ya que funciona como hotel y centro de eventos.

Descripción arquitectónica:
Vitrales de fina confección adornan el hall y la escalera principal, gárgolas labradas en madera de encina, detalles de yeso con guerreros romanos y diseños en fierro forjado.
El primer piso cuenta con un gran hall de distribución donde aparece la escalera principal y un tragaluz de forma circular, hacia un lado se encuentra el gran salón abovedado el cual tiene una sala aparte de forma circular con muebles en obra, al otro costado, se ubica el comedor revestido en madera de encina.
En el segundo piso se ubican siete dormitorios y una gran terraza desde donde se observa toda la ciudad. En el interior se el torreón que corona el edificio, en la que se ubica una mezquita para la familia.